Ceny ropy naftowej spadły, akcje i obligacje wzrosły, a dolar bezpiecznej przystani został w środę odrzucony, gdy dwutygodniowe zawieszenie broni na Bliskim Wschodzie przyniosło pewną ulgę rynkom w nadziei na wznowienie przepływów ropy i gazu przez Cieśninę Ormuz.
Wiadomość ta zakończyła tygodnie niestabilności rynku i wstrząsów geopolitycznych po amerykańskich i izraelskich atakach na Iran pod koniec lutego, które doprowadziły napięcie do krawędzi, a Teheran skutecznie odciął strategiczną drogę wodną, która zazwyczaj transportuje około 20 procent światowych dostaw energii.
Prezydent USA Donald Trump zgodził się na zawieszenie broni niecałe dwie godziny przed wyznaczonym przez Iran terminem ponownego otwarcia cieśniny pod groźbą niszczycielskich ataków na jego infrastrukturę cywilną.
Reakcja rynku była szybka i dramatyczna, a kontrakty terminowe na ropę naftową w USA spadły o około 15 procent, do 96,31 dolarów za baryłkę, podczas gdy kontrakty terminowe na ropę Brent również spadły o 13 procent, do 94,71 dolarów za baryłkę.
Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o 2,5%, podczas gdy europejskie kontrakty terminowe wzrosły o ponad 5%. Amerykańskie obligacje skarbowe odnotowały wzrosty, podczas gdy kontrakty terminowe na niemieckie Bundy i francuskie OAT rosły.
Dolar amerykański znacznie spadł, będąc ulubioną przystanią podczas zamieszek.
W Azji japoński Nikkei wzrósł o około 5%, podczas gdy południowokoreański KOSPI wzrósł o 6%, co spowodowało krótkotrwałe zatrzymanie handlu. To spowodowało, że najszerszy indeks akcji MSCI z regionu Azji i Pacyfiku poza Japonią wzrósł o 4%.
„Jeśli weźmie się pod uwagę, że dwutygodniowe opóźnienie jest dłuższe niż pierwotne 10-dniowe okno wyznaczone na pierwszy atak, wydaje się prawdopodobne, że najgorszy etap konfliktu może już być za nami” – powiedział Matt Simpson, starszy analityk rynku w StoneX.
„Rynki mogą później martwić się złożonościami. Na razie dano im zielone światło do wzrostu. „
Dwa tygodnie ulgi
Sześciotygodniowy konflikt spowodował gwałtowny wzrost cen ropy, ponownie wzbudził obawy o inflację i pomieszał perspektywy światowych stóp procentowych, zmuszając rządy i firmy do szukania schronienia przed nagłym szokiem energetycznym.
Ogłoszenie Trumpa w mediach społecznościowych o zawieszeniu broni oznaczało nagłe odwrócenie sytuacji sprzed kilku godzin, kiedy wydał niezwykłe ostrzeżenie, że „cała cywilizacja umrze dziś wieczorem”, jeśli „jego żądania” nie zostaną spełnione.
Oprócz natychmiastowej ulgi inwestorzy w dalszym ciągu chcą sprawdzić, czy zawieszenie broni doprowadzi do szerszego rozwiązania przed podjęciem większych zakładów.
„Czy to oznacza, że ludzie będą podejmować nowe ryzyko? Nie, nieprawda” – powiedział Martin Whetton, szef strategii rynków finansowych w Westpac.
„To musiałby być rzeczywiście trwały pokój (aby coś zmienić). Ludzie tak naprawdę nie podejmują ryzyka. „
Ceny złota wzrosły o 2,5 proc., do 4820 dolarów za uncję.
Jeśli chodzi o waluty, wrażliwy na ryzyko dolar australijski wzrósł o 1,4 proc. do 0,7074 dolarów, a euro zyskało o 0,8 proc. do 1,1687 dolarów.
Indeks dolara spadł do 98,835, oscylując w pobliżu najniższego poziomu od miesiąca.
Tymczasem bank centralny Nowej Zelandii, zgodnie z oczekiwaniami, pozostawił główną stopę procentową na niezmienionym poziomie, zyskując czas na ocenę skutków wojny, ale sygnalizując, że podejmie zdecydowane działania, jeśli inflacja wzrośnie.
W komentarzach podkreślono wyzwanie stojące przed globalnymi bankami centralnymi, ponieważ wstrząsy związane z cenami energii i łańcuchem dostaw wywołane wojną potrzebują czasu, aby się normalizować, pozostawiając nienaruszoną presję cenową.
Niektórzy analitycy są również sceptyczni, czy zawieszenie broni przełoży się na trwały pokój, ostrzegając przed prawdopodobnymi zwrotami akcji i nadchodzącymi zwrotami akcji.
Carol Kong, specjalistka ds. strategii walutowej w Commonwealth Bank of Australia, stwierdziła, że pierwotne przyczyny konfliktu pozostają nierozwiązane, co utrzymuje ryzyko ponownej eskalacji bez zmian.
„Podtrzymujemy nasz pogląd, że wojna potrwa do czerwca. Konsekwencją tego jest to, że straty w dolarach mogą okazać się krótkotrwałe. „
Amerykańskie obligacje skarbowe wzrosły po ogłoszeniu, a inwestorzy rozważali perspektywę obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną pod koniec roku, chociaż wątpliwości co do tego, czy ceny ropy naftowej powrócą do poziomów przedwojennych, trzymały entuzjazm pod kontrolą.
Rentowność referencyjnych 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła o 10 punktów bazowych do 4,241%, najniższego poziomu od połowy marca.
Rentowność wrażliwych na politykę pieniężną 2-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła o 10,7 pb do 3,725 pkt.
