Engro Holdings (ENGROH) opublikowało w piątek swoje wyniki za czwarty kwartał 2025 roku. Spółka odnotowała zysk przypadający na akcjonariuszy w wysokości 13,6 miliarda rupii, co przekłada się na zysk na akcję (EPS) w wysokości 11,31 rupii.
To o 17 proc. mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku, ale o 111 proc. więcej niż w poprzednim kwartale. Według analityków Topline Securities wyniki były lepsze od oczekiwanych ze względu na niższą od oczekiwanej efektywną stawkę podatkową (ETR).
Zysk Engro po opodatkowaniu (PAT) za cały rok 2025 dla jego właścicieli wyniósł 55,6 miliarda rupii, czyli 46,20 rupii na EPS, w porównaniu z 12,9 miliarda rupii, EPS na poziomie 26,78 rupii w 2024 roku.
Według Topline Securities obejmuje to jednorazowy zysk z odwrócenia poprzednich korekt księgowych dotyczących aktywów spółki w zakresie energii cieplnej.
Po wyłączeniu tej jednorazowej pozycji roczny zysk wynosi 29 miliardów rupii, czyli EPS w wysokości 24,13 rupii. Odwrócenie nastąpiło, ponieważ Engro planowało sprzedać swoją działalność w zakresie energii cieplnej, ale SPA została rozwiązana, więc cofnięto te korekty.
Wyniki spółek zależnych
Engro Fertilizers Limited (EFERT) odnotowała spadek zysków o 19% w porównaniu z rokiem ubiegłym, do 8,4 miliarda rupii w czwartym kwartale 2025 roku. Według Topline Securities było to głównie spowodowane niższymi marżami brutto i korektami dotyczącymi dodatkowego podatku.
Engro Polymer Company Limited (EPCL) odnotowała stratę w wysokości 446 mln rupii w czwartym kwartale 2025 r., co oznacza stratę na akcję (LPS) w wysokości 0,49 rupii. Dla porównania, w tym samym okresie ubiegłego roku zysk wyniósł 2,1 miliarda rupii. Według Topline Securities strata nastąpiła, ponieważ marża zysku spadła do 5,5%, w porównaniu z 14,1% w czwartym kwartale 2024 r. i 11,3% w poprzednim kwartale.
Stawka podatku pomogła w zarobkach
ETR Engro za IV kwartał 2025 r. wyniósł 18 proc., w porównaniu z 27 proc. w IV kwartale 2024 r. i 4 proc. w III kwartale 2025 r. Pomogło w tym odwrócenie podatku w jej działalności związanej z wieżami. Za cały rok 2025 wskaźnik ETR wyniósł 23% w porównaniu z 40% w 2024 r., co pomogło zwiększyć ogólne zyski według Topline Securities.
Dywidenda i perspektywy
Engro nie zadeklarowało w tym kwartale dywidendy pieniężnej, gdyż planuje przeznaczyć środki na przejęcie biznesu wieżowego.
