Oczekuje się, że Indie, niegdyś drugi co do wielkości eksporter cukru na świecie, będą miały niewielką nadwyżkę na eksport przez co najmniej trzy kolejne sezony, ponieważ warunki pogodowe El Niño zagrażają produkcji trzciny cukrowej, a rosnący popyt na etanol ogranicza podaż.
Podwójna presja może zatrzymać miliony ton cukru poza rynkiem światowym, zaostrzając dostawy dla importerów w Azji, Afryce i na Bliskim Wschodzie oraz wspierając ceny referencyjne w Londynie i Nowym Jorku.
Przedłużająca się nieobecność Indii na rynkach eksportowych wyeliminowałaby kluczowego dostawcę bilansującego, ponieważ ryzyko pogodowe i polityka dotycząca biopaliw zmieniają światowe przepływy handlu cukrem.
Wywiady z kilkunastu dyrektorami handlowymi i przemysłowymi, źródłami rządowymi i rolnikami pokazują, że mniejsza dostępność trzciny cukrowej i rosnące zapotrzebowanie na etanol przez kilka lat pozostawi niewiele na eksport, co skłoniło dealerów w globalnych domach do ostrzegania centrali przed kurczącymi się możliwościami w Indiach, podają źródła handlowe.
Rząd spodziewał się ograniczania importu sezon po sezonie
Cukier jest kwestią drażliwą politycznie w Indiach, będących największymi konsumentami na świecie, gdzie słodycze są bardzo popularne i wiele biedniejszych gospodarstw domowych traktuje go jako tanie źródło kalorii.
„Dostawy w Indiach są już ograniczone, a obecnie El Niño staje się głównym ryzykiem” – powiedział Rahil Shaikh, dyrektor zarządzający MEIR Commodities India, firmy handlowej z siedzibą w Bombaju.
„Jeśli deszcze nie zawiodą zgodnie z przewidywaniami, ucierpią uprawy trzciny cukrowej, co sprawi, że Indie będą wyłączone z rynku eksportu cukru przez co najmniej trzy lata, podczas gdy El Niño również może dotknąć ich uprawy w Brazylii i Tajlandii”.
Największy eksporter Brazylii również przeznacza więcej trzciny cukrowej na etanol. Tajlandia, kolejny duży eksporter, również może odczuć skutki opadów ograniczających El Niño.
Indie eksportowały średnio 6,8 mln ton metrycznych cukru rocznie w ciągu pięciu sezonów do lat 2022–2023, co stanowi około 10 procent światowych dostaw. W tym roku, po wyeksportowaniu około 800 000 ton, Indie zakazały dostaw do 30 września, czyli do końca sezonu.
Młyny potrzebują zgody rządu na eksport cukru, a New Delhi prawdopodobnie w każdym sezonie będzie wstrzymywać pozwolenia na eksport, zamiast ogłaszać wieloletni zakaz, podają źródła rządowe i branżowe posiadające wiedzę w tej sprawie.
W zeszłym miesiącu najwyższy minister w rządzie premiera Narendry Modiego powiedział fabrykom, aby priorytetowo traktowały dostępność krajową, a nie lobbowały na rzecz eksportu, podają źródła pod warunkiem zachowania anonimowości, ponieważ dyskusje są poufne.
Indyjski Departament ds. Żywności, Dostaw Obywatelskich i Spraw Konsumenckich nie odpowiedział na prośbę o komentarz na temat perspektyw eksportu lub ograniczeń eksportu.
Perspektywa pędów chmur El Niño
Prognozuje się, że zjawisko El Niño osłabi tegoroczne deszcze monsunowe w Indiach do najniższego poziomu od 11 lat.
Deszcze poniżej średniej w połączeniu z opadami w czerwcu o ponad 40% niższymi od średniej skłoniły rolników do opóźnienia siewów.
„Planowałem zasadzić w czerwcu trwałe odmiany trzciny cukrowej, ale ponieważ wszyscy mówią o słabszych deszczach, zdecydowałem się odłożyć ten plan” – powiedział Sambhaji Patil, który zamiast tego zdecydował się uprawiać soję na 2 akrach (0,8 hektara) w dystrykcie Sangli w zachodnim stanie Maharasztra.
Właściciel szkółki Suraj Chavan powiedział, że popyt na sadzonki trzciny cukrowej gwałtownie spadł w ostatnich tygodniach.
Rolnicy prawdopodobnie przestawią się na uprawy mniej wodochłonne, co może zmniejszyć areał i dostępność trzciny cukrowej w sezonie 2027–2028, powiedział Prakash Naiknavare, dyrektor zarządzający Krajowej Federacji Spółdzielczych Cukrowni.
Władze lokalne zaczęły promować alternatywne uprawy, takie jak soja, groszek gołębi i inne odmiany roślin strączkowych w większości regionów uprawy cukru i ograniczyły dostawy wody do nawadniania.
Oczekiwano, że Indie wyprodukują w tym sezonie 30,95 mln ton cukru, ale obecnie prognozuje się, że produkcja wyniesie 27,9 mln ton, czyli poniżej rocznego zużycia wynoszącego około 28,5 mln ton, według szacunków branży.
W rezultacie zapasy w hutach na początku sezonu 1 października prawdopodobnie spadną do około 3,5 mln ton, najniższego poziomu od ponad trzech dekad, powiedział Shaikh z MEIR.
Jednocześnie Indie nalegają na dodawanie większej ilości etanolu do benzyny i szersze stosowanie pojazdów typu flex-fuel, aby zmniejszyć zależność od drogiej importowanej ropy.
Szacunki branżowe sugerują, że popyt na etanol może wzrosnąć ponad dwukrotnie do około 30 miliardów litrów (8 miliardów galonów) do roku 2039–40 z obecnych 12 miliardów do 13 miliardów litrów w miarę przyspieszania dodawania etanolu do benzyny i stosowania pojazdów typu flex-fuel.
Import cukru możliwy po raz pierwszy od dekady
„Trajektoria popytu na etanol jest niezwykle silna” – powiedział Samir Somaiya, prezes i dyrektor zarządzający Godavari Biorefineries. „Następna faza ewolucji popytu będzie napędzana komercyjnym wprowadzeniem pojazdów typu flex-fuel”.
Czołowy indyjski producent samochodów Maruti Suzuki wprowadził na rynek w tym miesiącu pierwszy w kraju pojazd osobowy typu flex-fuel, natomiast Hero MotoCorp wprowadził na rynek motocykl typu flex-fuel.
W tym miesiącu Indie zniosły podatek produkcyjny od benzyny zmieszanej z wyższą zawartością etanolu i wprowadziły na rynek paliwo zawierające do 85% etanolu, aby wesprzeć wprowadzenie pojazdów typu flex-fuel.
Przyszła polityka rządu prawdopodobnie będzie wspierać produkcję etanolu zamiast eksportu cukru, powiedział BB Thombare, dyrektor zarządzający Natural Sugar w stanie Maharasztra.
Indie mogą w końcu zostać zmuszone do importu cukru, jeśli zakłócenia pogodowe związane z El Niño gwałtownie zmniejszą obszar upraw trzciny cukrowej i produkcję, podają źródła rządowe i urzędnicy branżowi, a handlowcy ostrzegają, że dostawy mogą się jeszcze bardziej zawęzić w sezonie 2027–2028.
Indie ostatni raz importowały cukier w latach 2016–2017 i 2017–2018 po suszy wywołanej El Niño podczas sadzenia trzciny cukrowej w 2015 r. W latach 2009 i 2010 duże zakupy w Indiach pomogły w podniesieniu światowych cen do prawie trzykrotnego poziomu w stosunku do poprzedniego poziomu.
„Z powodu silnego El Niño i rosnącego zapotrzebowania na etanol nie tylko eksport z Indii zostanie zniesiony, ale import do Indii w nadchodzących latach może okazać się konieczny” – powiedział Mohan Narang, dyrektor KS Commodities, domu handlowego w New Delhi.